今年6月9日,迅雷正式提交赴纳斯达克首次公开募股(IPO)申请,由摩根大通和德意志银行作为主承销商,计划融资2亿美元。然而,在IPO这件事上,迅雷表现得跟它的名字一点都不相符:从6月初递交上市申请至7月底,迅雷4次推迟正式上市日期,10月中旬干脆宣布撤销赴美上市计划。
迅雷取消赴美上市计划的理由是:欧债危机恶化和美国经济疲软导致资本市场冷淡,撤回既符合公共利益,同时也可保护投资者。而业内分析人士则认为,其最终退市既有外部环境的原因,也有其自身的原因。
内忧:版权纠纷阻碍迅雷IPO步伐
最近几年迅雷版权官司缠身。数据显示,2009年、2010年和2011年第一季度,迅雷分别收到涉嫌侵权的诉讼108件、126件和10件,总数高达244起。截至今年7月,仍有33个侵权诉讼尚未宣判,索赔总金额高达340万美元。
易观国际分析师张颿亦在接受《科学时报》记者采访时表示,国外市场环境不好是阻碍迅雷IPO的一个原因,但是版权纠纷问题也是迅雷放弃IPO的另外一个原因,因为投资方和承销商都在质疑它的版权纠纷问题。
大福证券互联网分析师陈超也在分析报告中指出,迅雷在申请IPO的过程中,一直极力希望能够解决被投资者诟病的内容层面的问题,通过数字商城和收费会员等营收来弥补所需支付的版权成本。但是,这种做法并不能解决迅雷侵权的实质问题。
正是因为上述原因,迅雷在路演时已不受青睐,在其中一线路演结束时所获认购尚不足计划发行的50%。迅雷不得不先将融资规模从2亿美元降到1.25亿美元,之后又将发行价区间下调至12至14美元,融资额度降至7800万美元,并最终彻底取消了上市计划。
外患:中国概念股集体下跌
除了版权纠纷,经济动荡导致市况不佳也是迅雷取消赴美上市的重要因素之一。
而在美国资本市场上的中国概念股更是损失惨重。从纽约证券交易所到纳斯达克,中国概念股多呈现不同程度的下跌,而且下跌的幅度远超美国三大股指下跌的程度。
资料显示,在2010年,共有55家中国公司赴美IPO,其中的50家已经破发。2011年以来,赴美IPO的10个中国概念股除了奇虎360外全部破发。从3月至今,先后有18家中国公司被纳斯达克或纽约证券交易所停牌,8家企业被勒令退市。
7月,美国盈透证券把132家中国概念股列入融资融券业务的黑名单。美国证交会首次对投资“反向收购上市”的中国概念股进行风险提示。